패시브는 영어로 Passive, 한글로는 수동적인, 소극적인 이라는 뜻을 담고 있습니다. 이 패시브 자금이라는 단어는 금융시장에서 사용되는데, 주식시장에서는 주식, 채권 등의 분야에서 어떤 지수(index)를 추종한다는 의미로 사용됩니다.
이렇게 일정 지수를 추종하는 펀드가 있다면 이를 패시브 펀드라고 부릅니다. 지수를 추종한다는 것은 해당 지수와 종목 구성, 비중을 동일하게 한다는 것입니다. 이를 통해 해당 지수의 주가 변동과 같은 수익률을 기록할 수 있습니다.
지금부터 1분의 시간을 투자하셔서 패시브 자금에 대한 모든 것을 알아가시길 바랍니다.아래에서 알아보겠습니다.
패시브자금 뜻
패시브 자금은 종목 구성을 자유롭게 변경하지 못하고 추종하는 지수의 종목 구성, 비중을 따라야 합니다. 이에 따라 패시브자금은 말 그대로 수동적인 성격을 가지게 됩니다. 그래서 말 그대로 패시브 자금은 수동적이고 소극적인 자금을 의미합니다.
반댓말로는 액티브 자금이 있겠지요. 패시브 펀드란 투자자가 스스로 주식 종목이나 테마를 선택하지 않고 시장의 흐름에 맡기는 펀드에 투자하는 자금입니다. 주요 지수인 코스피, MSCI, S&P 500 등 흐름에 투자하는 인덱스 펀드에 투자하는 자금을 의미합니다.
패시브 자금은 수동적인 투자자금이라고 할 수 있습니다. 반대로 액티브자금은 펀드 매니저 등이 직접 기업을 분석해서 종목을 골라서 투자하는, 종목 선정, 테마 선정, 마켓 타이밍을 선정하여 펀드에 투자하는 자금입니다.
종목 선정과 테마 선정, 그리고 마켓 타이밍을 선정하지 않는 장기적인 펀드 자금을 패시브 자금이라고 하는 것이지요. 그럼 오늘은 이 소극적이면서도 수동적인 투자자금인, 패시브 자금에 대해 자세히 파헤쳐보는 시간을 가지도록 하겠습니다.
인덱스 펀드
패시브 펀드의 쉬운 예는 인덱스 펀드입니다. 적극적으로 초과수익을 추구하기보다 지수를 추종하고, 장기적으로 운용되는 자금을 의미합니다. 패시브 자금은 지수를 따라가며 장기적으로 운용되는 자금인 만큼, 변동성이 크지 않고 추세적인 매매 패턴을 형성하는 경향이 강합니다.
이런 대표적인 패시브 자금으로는 인덱스 펀드, 인핸스드인덱스펀드가 있으며 코스피 지수연동 펀드를 만들면 그 펀드의 수익율이 지수 변동과 유사해야 하므로, 코스피 전종목을 시가총액 비율에 맞게 유지해야 합니다. 이들 펀드는 지수변동과 동조를 하기 위해 지수에 편입된 모든 종목을 매입유지 합니다.
패시브 자금 영향
이러한 패시브 자금의 영향으로 수급이 붙으면 보통 수급이 함께 더해져 오르는 주식은 더 오르고, 내리는 주식은 더 내려가는 현상이 존재합니다. 특히, 지수에 편입이 되면 자금이 들어와서 더 오르기 마련이고, 편출이 되면 자금이 나가면서 하락하던 주가는 곤두박질 치는 경우가 많아 시장의 교란자이기도 합니다.
특정 기업들이 편출되는 과정에서 시장에 예측하기 힘든 변동성을 주는 경우도 있습니다. 이떤 지수에 특정 기업이 편입된다는 뉴스가 나오면 해당 기업의 주가가 상승하는 경우도 보이기 때문에 패시브 자금의 흐름을 잘 살펴봐야 하는 것이 특징이니, 참고하시길 바랍니다.
패시브 자금 투자
패시브 자금 투자는 주식과 채권에 일정 비율로 투자를 하게 되어 있다고 했을 때, 주식이 많이 올랐다면 비중이 주식쪽이 원래 설정보다 커지게 됩니다.
이런 경우 주식을 팔고 채권을 더 매입하게 되는데, 이때 해외자본 비중이 높은 주식이 있다면, 돈이 쑥 빠져나가면서 하락세를 가져오게 됩니다. 반대로 새로 msci 지수에 편입되는 종목은 해당 시점에 해외 자본이 훅 들어오니 상승하는 효과를 주게 됩니다.
msci에 편입될 종목을 미리 알 수 있다면, 효과적으로 주식 투자로 돈을 벌 수 있는데, 모건스탠리 코리아에서는 지수 편입 예상 종목을 발표합니다. 다만 이것이 예상이다보니 100% 맞지는 않습니다. 주의하시길 바랍니다.
요즘은 액티브자금보단 패시브를 추종하는 자금이 많아지고 있으며, 우리나라의 국민연금 역시 패시브 운용의 전략을 늘리고 있는 추세라고 하니 참고하시길 바랍니다.
✅ 제가 좋은 영상을 하나 소계시켜드리겠습니다. 위 영상에서 2:17부터 액티브 투자에 관해 자세한 설명이 나옵니다. 영상을 처음부터 보셔도 충분히 좋으니 이 글과 함께 영상까지 보시는 것도 추천드립니다.
결론
이상으로 패시브 자금에 대해 파헤쳐 보았습니다. 위의 내용이 도움이 되셨길 바라며, 자금을 패시브자금처럼 수동적으로 굴릴지, 액티브자금처럼 능동적으로 굴릴지는 여러분들의 판단이시니 참고하시는 정도로만 읽어주셨으면 합니다. 이상으로 패시브자금에 대한 설명을 마치겠습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.